주식 시장의 '다음 주자'는 바이오? 반도체 랠리 이후, 제약·바이오 업종에 주목해야 하는 이유

AI·반도체 쏠림 이후, 바이오 업종에 눈길이 가는 이유

최근 코스피 시장은 반도체와 인공지능(AI) 관련주의 강세로 뜨겁게 달아올랐습니다. 하지만, 증권가에서는 이러한 쏠림 현상에 따른 밸류에이션 부담을 인지하며, 다음 순환매 주도주로 제약·바이오 업종을 주목하고 있습니다.  기술 수출과 글로벌 제약 산업 구조 변화라는 중장기 모멘텀을 갖춘 바이오 업종이 그 중심에 있다는 분석입니다.

 

 

 

 

지난해 바이오 업계의 놀라운 성과: 기술 수출과 성장 가능성

지난해 국내 제약·바이오 업종은 역대 최대 규모인 약 21조 원의 기술 수출 실적을 기록하며, 그 저력을 입증했습니다. 이는 단순히 단기적인 테마가 아닌, 구조적인 성장 가능성을 보여주는 지표입니다. KRX 헬스케어 지수 역시 연초 대비 30% 넘게 상승하며, 시장의 기대감을 반영했습니다. 반도체·증권 업종에 비해 상대적으로 덜 올랐다는 평가도 있지만, 이는 오히려 올해 추가 상승 여력을 남겼다는 해석으로 이어지고 있습니다.

 

 

 

 

바이오 업종의 구조적 상승 요인: 기술 수출, CDMO 수요 확대

바이오주 강세의 배경에는 단순한 테마가 아닌, 구조적인 요인들이 자리 잡고 있습니다. 특히, 글로벌 빅파마들의 특허 만료에 따른 매출 공백을 메우기 위한 외부 기술 도입과 위탁개발생산(CDMO) 수요 증가는 중장기적인 호재로 작용할 전망입니다. 대신증권 이희영 연구원은 2030년까지 글로벌 블록버스터 의약품 69개의 특허 만료가 예정되어 있으며, 빅파마는 약 2560억 달러 규모의 매출 공백에 직면해 있다고 분석했습니다. 신규 파이프라인 확보를 위한 외부 기술 도입과 CDMO 수요 확대는 피할 수 없는 흐름입니다.

 

 

 

 

AI 반도체 과열, 바이오주의 새로운 기회

AI 반도체 섹터의 단기 과열 및 유동성 노이즈 발생 시, 바이오 종목이 포트폴리오의 안정성을 보완하는 역할을 할 수 있다는 점도 긍정적인 신호입니다. 삼성증권 리서치센터는 바이오 종목이 또 다른 초과 성과 기회를 제공할 수 있다고 분석하며, AI와 바이오라는 양대 축에 강한 모멘텀이 형성될 수 있다고 전망했습니다. 2026년 공개될 로봇공학 등 첨단 기술이 접목된 바이오 솔루션 역시 기대감을 높이는 요소입니다.

 

 

 

 

삼성바이오로직스, 업종 투자 심리를 이끌다

이러한 긍정적인 흐름 속에서 삼성바이오로직스가 업종 전반의 투자 심리를 이끌고 있습니다.  JP모건을 비롯한 국내외 주요 증권사들이 잇달아 목표주가를 상향 조정하며, 4·5공장 가동 효과, 미국 생산시설 확보, CDMO 경쟁력 강화를 높게 평가하고 있습니다.  이달 중순 열리는 JP모건 헬스케어 콘퍼런스(JPMHC)에서 삼성바이오로직스의 6공장 착공 여부와 신규 모달리티 CDMO 투자 계획이 구체화될 경우, 기대감은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

대형 바이오 기업의 실적 가시성 확대: 5조 클럽 입성 기대

삼성바이오로직스와 셀트리온은 지난해 나란히 4조 원이 넘는 매출을 기록하며, 괄목할 만한 성과를 거두었습니다.  북미 생산시설 가동과 기술 경쟁력 강화를 통해 올해 '5조 클럽' 입성을 노리고 있으며, 셀트리온의 목표주가 상향 조정 역시 이러한 기대감을 반영합니다. 하나증권 김선아 연구원은 대형주 실적 가시성이 높아질수록 바이오주는 반도체 이후를 잇는 순환매 주도주로 부상할 가능성이 있다고 전망했습니다.

 

 

 

 

바이오 업종, 반도체 랠리 이후의 주도주가 될 수 있을까?

제약·바이오 업종은 기술 수출, CDMO 수요 확대, 대형 기업들의 실적 개선 등 긍정적인 요인들을 바탕으로 반도체 랠리 이후의 새로운 순환매 주도주로 부상할 가능성을 높이고 있습니다.  금리 인하 기대감까지 더해지면서 시장의 관심이 집중되고 있으며, 투자자들은 바이오 업종의 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다.

 

 

 

 

바이오 업종 투자, 궁금증을 풀어드립니다!

Q.바이오 업종 투자는 지금이 적절한 시점인가요?

A.증권가에서는 AI 반도체 쏠림 이후 바이오 업종의 성장 가능성에 주목하며, 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다.  기술 수출 증가, CDMO 수요 확대, 대형 기업들의 실적 개선 등 긍정적인 요인들을 고려할 때, 투자 기회를 엿볼 수 있습니다.

 

Q.바이오 업종 투자 시, 어떤 점을 유의해야 할까요?

A.바이오 업종은 개별 기업의 기술력, 임상 결과, 규제 변화 등 다양한 변수에 영향을 받습니다.  따라서, 투자 전에 충분한 정보 수집과 신중한 분석이 필요하며, 장기적인 관점에서 투자하는 것이 바람직합니다.

 

Q.삼성바이오로직스 외에 주목할 만한 바이오 기업은?

A.셀트리온과 같은 대형 바이오 기업뿐만 아니라, 기술 수출 실적을 올리고 있는 중소형 바이오 기업에도 관심을 가질 필요가 있습니다.  각 기업의 기술력, 파이프라인, 성장 전략 등을 면밀히 검토하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.