워렌 버핏도 주목한 구글 TPU, 숨겨진 수혜주를 찾아서

구글 TPU, AI 시대를 열다

구글의 차세대 AI 모델 ‘제미나이 3.0(Gemini 3)’이 챗GPT를 위협할 수준의 성능을 보이면서, 맞춤형 TPU 칩에 대한 투자자들의 기대감이 커지고 있습니다. 구글은 이 모델을 전적으로 텐서처리장치(TPU)로만 훈련시켰습니다. 이러한 기대감을 반영하듯 구글 모회사 알파벳 주가는 1년 내 신고가를 경신하며, 기술주 투자에 소극적이던 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 6조 원 넘게 알파벳 주식을 사들였습니다.

 

 

 

 

TPU, 새로운 시장을 열다

구글이 자사 데이터센터(GCP) 내부용으로만 사용했던 TPU를 엔비디아처럼 외부에 판매할 가능성이 제기되면서, 그간 ‘탈엔비디아’를 모색해온 빅테크 기업들을 중심으로 TPU 수요가 크게 확대될 거란 분석이 나옵니다. 페이스북 운영사인 메타플랫폼(메타)이 수십억 달러 규모의 TPU 구매 방안을 논의 중인 것으로 알려지면서, TPU가 기존 GPU를 보조하는 역할을 넘어 새로운 시장을 열 수 있다는 기대감이 커지고 있습니다.

 

 

 

 

브로드컴: 구글 TPU의 핵심 설계 협력사

가장 먼저 거론되는 종목은 브로드컴입니다. TPU는 구글이 AI 구동을 위해 미국 반도체 팹리스(설계) 기업인 브로드컴과 공동 개발한 칩입니다. 글로벌 투자은행(IB) 뱅크오브아메리카(BofA)는 브로드컴의 목표주가를 기존 400달러에서 460달러로 올려잡았습니다. 구글이 TPU 활용도를 높이면서 핵심 설계 협력사인 브로드컴이 직접 수혜를 볼 것이라는 판단에서입니다.

 

 

 

 

이수페타시스: TPU 사이클의 독점적 선택

국내에서는 이수페타시스가 구글 TPU의 핵심 밸류체인으로 꼽힙니다. 이수페타시스는 TPU에 들어가는 인쇄회로기판(PCB) 분야에서 독보적인 점유율(40%)을 확보하고 있습니다. 업계에서는 TPU를 중심으로 가격과 물량이 동시에 확대되는 국면에 접어들면서 가파른 실적 개선이 가능할 것으로 보고 있습니다. 이수페타시스가 일명 ‘TPU 사이클’의 대체 불가능한 선택지란 분석도 나옵니다.

 

 

 

 

삼성전자와 SK하이닉스: HBM 시장의 새로운 기회

TPU 한 개에 6∼8개의 고대역폭 메모리(HBM)가 탑재된다는 소식에 삼성전자와 SK하이닉스도 새로운 수혜주로 떠올랐습니다. 결국 기존 HBM 시장에서 강력한 추가 수요가 발생할 것으로 예상되는 가운데 이들이 구글 TPU 공급망에서 핵심 역할을 수행할 것이란 분석이 나옵니다. 시장에서는 특히 삼성과 SK하이닉스가 마이크론 대비 우수한 생산능력을 바탕으로 2강 구도를 구축해 신규 수요를 흡수할 것으로 보고 있습니다.

 

 

 

 

HBM 공급 부족 심화: 긍정적인 전망

한국투자증권은 올해 구글 TPU 내 HBM 공급 비중을 SK하이닉스 56.6%, 삼성전자 43.4%로 추정했습니다. 채민숙 한국투자증권 연구원은 “구글의 HBM 채용량 증가는 HBM 공급 부족을 더욱 심화시키는 촉매제가 될 것”이라며 “공급 부족에 따른 평균판매단가(ASP) 상승과 출하량 증가의 수혜를 동시에 누릴 수 있는 SK하이닉스와 삼성전자 모두에 대해 긍정적인 시각을 유지해야 한다”고 했습니다.

 

 

 

 

구글 TPU 시대, 투자 기회를 엿보다

구글 TPU의 발전과 함께 브로드컴, 이수페타시스, 삼성전자, SK하이닉스 등 관련 기업들의 주가 상승이 기대됩니다. 특히 이수페타시스는 독보적인 기술력으로, 삼성전자와 SK하이닉스는 HBM 시장에서의 경쟁력으로 주목받고 있습니다. AI 시대의 핵심 기술인 TPU를 통해 투자 기회를 모색해 보세요.

 

 

 

 

자주 묻는 질문

Q.구글 TPU란 무엇인가요?

A.구글의 자체 인공지능(AI) 추론 칩인 텐서처리장치(TPU)입니다. 챗GPT를 위협할 수준의 성능을 가진 ‘제미나이 3.0’ 훈련에 사용되었습니다.

 

Q.TPU 관련주로 왜 브로드컴이 주목받나요?

A.브로드컴은 구글 TPU의 핵심 설계 협력사이기 때문입니다. 구글의 TPU 활용도 증가에 따라 직접적인 수혜를 볼 것으로 예상됩니다.

 

Q.이수페타시스가 왜 중요할까요?

A.이수페타시스는 TPU에 들어가는 인쇄회로기판(PCB) 분야에서 독보적인 점유율을 가지고 있으며, ‘TPU 사이클’의 핵심적인 선택지로 평가받고 있습니다.