SK하이닉스·삼성전자, 목표주가 380만·55만전자 돌파! 반도체 투톱 질주

반도체 투톱, 목표주가 상향 조정

국내 반도체 시장의 두 거목, SK하이닉스와 삼성전자에 대한 증권가의 긍정적인 전망이 이어지고 있습니다. 미래에셋증권은 SK하이닉스의 목표주가를 기존 320만 원에서 380만 원으로, 삼성전자의 목표주가는 48만 원에서 55만 원으로 각각 상향 조정하며 투자자들의 기대감을 높였습니다. 이는 반도체 업황 회복에 대한 강한 확신을 보여주는 지표입니다.

 

 

 

 

SK하이닉스, 밸류에이션 매력 부각

미래에셋증권은 SK하이닉스의 현재 주가 기준 12개월 선행 P/B 및 P/E 배수가 경쟁사 평균에 비해 현저히 낮다고 분석했습니다. 높아진 메모리 가격과 장기공급계약(LTA) 비중 확대는 2026~2028년 평균 자기자본이익률(ROE)을 66%까지 끌어올릴 것으로 예상되며, 이에 따라 더 높은 P/B 배수 적용이 합당하다는 설명입니다. 이는 SK하이닉스가 현재 시장에서 저평가되어 있음을 시사합니다.

 

 

 

 

데이터센터 수요 증가와 HBM 시장 전망

최근 빅테크 기업들의 데이터센터 수주잔고 증가 속도가 자본지출(Capex) 증액 속도를 넘어서면서, 안정적인 설비 투자를 위한 메모리 장기공급계약(LTA)이 확대되는 추세입니다. 특히, 내년에는 고대역폭메모리(HBM) 수요 확대와 고객 다변화가 전망되며, 알파벳의 신규 TPU v8 및 엔비디아의 HBM4 탑재 루빈 출시 등은 HBM 시장 성장에 대한 기대감을 더욱 높이고 있습니다.

 

 

 

 

삼성전자, 밸류에이션 재평가 및 주주환원 기대감

삼성전자에 대해서도 긍정적인 분석이 나왔습니다. 김영건 연구원은 삼성전자의 12개월 선행 EV/EBITDA 배수를 상향 조정하며, 현재 주가 기준 12개월 선행 PBR과 PER이 경쟁사 평균에 비해 낮다고 평가했습니다. 2분기 및 향후 영업이익 전망치도 긍정적이며, 하반기에는 내년 밸류에이션을 고려한 새로운 눈높이가 형성될 가능성이 높습니다. 또한, 3년차 주주환원에 대한 기대감도 높아질 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

반도체 투톱, 상승 여력 충분하다!

SK하이닉스와 삼성전자에 대한 목표주가 상향 조정은 반도체 시장의 밝은 미래를 예고합니다. 밸류에이션 매력, 데이터센터 및 HBM 시장 성장, 그리고 주주환원 기대감까지 더해져 두 기업 모두 상승 여력이 충분하다는 분석입니다. 투자자라면 주목해야 할 시점입니다.

 

 

 

 

반도체 산업, 궁금증을 풀어드립니다

Q.SK하이닉스와 삼성전자의 목표주가가 상향된 주요 이유는 무엇인가요?

A.메모리 가격 상승 전망, 장기공급계약 확대, 데이터센터 및 HBM 시장 성장 기대감, 그리고 현재 주가 대비 낮은 밸류에이션 등이 주요 요인으로 분석됩니다.

 

Q.HBM(고대역폭메모리) 시장의 전망은 어떻습니까?

A.내년 HBM 수요 확대와 고객 다변화가 예상되며, 주요 빅테크 기업들의 신규 칩 출시와 맞물려 시장 성장이 가속화될 것으로 전망됩니다.

 

Q.삼성전자의 주주환원 정책에 대한 기대감은 무엇인가요?

A.3년차 주주환원 정책에 대한 기대감이 높아지고 있으며, 이는 삼성전자의 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다.